LSI‑Stresstest 2026: CET1 im Stress 14,6 %, 40 % weniger P2G

Am 24.09.2026 haben BaFin und Deutsche Bundesbank die Ergebnisse des LSI‑Stresstests 2026 vorgestellt: Im adversen Szenario sinkt die aggregierte harte Kernkapitalquote (CET1) um rund 3,8 Prozentpunkte auf etwa 14,6 Prozent, ausgehend von 18,4 Prozent (Bundesbank/BaFin, 24.09.2026). Künftig erhalten Institute eine Säule‑2‑Empfehlung (Pillar‑2‑Guidance) nur, wenn ihre Quote im Szenario unter die Gesamtanforderung des SREP plus 500 Basispunkte fällt. Die Zahl der Empfehlungen sinkt damit um etwa 40 Prozent (Bundesbank/BaFin, 24.09.2026).

Treiber des Rückgangs sind vor allem Adress‑ und Marktrisiken mit zusammen minus 7,0 Prozentpunkten. Wertberichtigungen aus Adressrisiken: minus 3,9 Prozentpunkte. Das Zinsergebnis nach Hedging: plus 7,7 Prozentpunkte (BaFin, 24.09.2026). BaFin nennt Kredite an Unternehmen und Engagements in Gewerbeimmobilien als größte Stresstreiber (24.09.2026). Mehrere Dutzend Institute kämen im Szenario in Gefahr, ihre aufsichtsrechtlichen Kapitalanforderungen zu verfehlen; weniger Institute wären betroffen als in einem ähnlich schweren Szenario 2024 (Bundesbank, 24.09.2026). Eine absolute Zahl der künftigen Säule‑2‑Empfehlungen nennt die Aufsicht nicht (Bundesbank/BaFin, 24.09.2026).

Die Erhebung ist gestrafft: statt fünf nur drei Zinsszenarien, der Horizont liegt bei drei Jahren, die Zahl der Datenpunkte sinkt um bis zu ein Drittel; mit proportionaler Lösung sparten Institute bis zu zwei Drittel (BaFin, 24.09.2026). Qualitative Fragen entfallen vollständig, zuvor waren es etwa 40 bis 50; etwa die Hälfte, vor allem kleine und nicht komplexe Institute, nutzte Befreiungen von vollständigen Bögen (BaFin, 24.09.2026). An der begleitenden Umfrage zur Ergebnislage nahmen 1.113 Institute teil, rund 90 Prozent aller Häuser mit etwa 38 Prozent der Bilanzsumme (Bundesbank, 24.09.2026).